创业者都抱怨找投资难,自己好好的项目居然没有投资人感兴趣,实在想不通。其实要想通也不难,只要你自己掏出些钱来去当一回投资人,再用投资人的眼光来看自己! “投资”这两个字据说是从英文“invest”翻译过来的,中文字面上“投资”和“砸钱”的意思没什么两样。“投”是动词,就是“扔”、“砸”的意思,“资”就是“资本”,就是“钱”……“投资”=“砸钱”,这恐怕或多或少反映在很多创业者的潜意识里。 再看“invest”的原意,这是把in和vest加在了一起。“in”就是“在里面”,“vest”是“背心”、“马甲”、“防弹服”的意思,对呀,你拿了投资人的钱,要贴身放好,保护在防弹背心里,好好用钱生钱,不要白白烧掉。 瞧,中英文在语义上的差别这么大,这也难怪中国的投资人大多趋于保守,尤其是早期的创业项目,往往不被大多数投资人看好,这恐怕也是因为有那么一些创业者根本不把投资人的钱当钱花,而是当柴烧。 好吧,假设你怀揣了大把大把的银子去当阔佬,以下的情形大概就是你每天将看到的走马灯: 创业者:如果你能给我一笔钱,我就去创业。 (投资人:瞧,又来一个讨学费的。) 创业者:最近某某人搞到一大笔VC的钱,其实我们的产品比他们强多了,我们的估值不应该低于他们。 (投资人:嘿嘿,为什么别人已经搞到钱而你还没有?就算别人的产品比不上你,可人家搞钱的本领比你大呀,风投嘛就是要抢第一口水喝的哟,咱们这行业里是“快鱼吃慢鱼”的,投了你怕是要被别人吃掉的。) 创业者:我们准备先融资3000万,出让股份5-10%,半年后再融一个亿,最多再出让10%公司股份,团队必须绝对控股。 (投资人:你把投资人当屎壳螂啊?要钱比撕草纸还简单。) 怎么样?你当上了投资人,恐怕就不会只站在创业者的角度看问题了吧?创业者和投资人是对弈的两方面,有太多“创业者”爱忽悠,一个个催着你砸钱砸钱砸钱,而投资人就怕这样的话,你越忽悠,他的脑袋缩得越厉害,心里想的是要“保守再保守”,反正再过10年、50年、100年,好的投资机会照样会有的是,不用急。宁可“错过”,也不犯“过错”. 好,下面咱们继续演示投资人和创业者的思维逻辑错位。 小是美丽的 对于想融资的创业者来说,能融到更多的钱自然是求之不得的好事儿;而对于投资人来说,投出去的资金量越大,资金增值的压力也越大。简单说吧,就是钱越多,翻倍就越难。如果给你10块钱,让你翻10倍变成100块,你大概可以马上答应,即使最后没有赚到100块,你自掏腰包补上也成!但是如果给你10个亿,让你翻10倍,变成100个亿,你有种过来拍胸脯吗? 投资中有人专注早期(VC),有人热衷于晚期(PE)。做早期的希望高回报,自然要四两拨千金,以小博大;热衷于晚期的,自然就要找到成熟的公司,给他们很多很多钱,巴菲特就是这么干的,他的公式就是:找到每个行业里最大最大的公司,然后给它们很多很多的钱,然后耐心等待很长很长时间,然后它们有一天总会赚不少钱,所以他找的都是行业中领袖的巨头,比如饮料里选可口可乐、零售业里选沃尔玛、软件行业选微软……创业者们别瞪眼,因为你太小,虽然美丽,但巴菲特是不会来投资你的! 时间机器 钱是在时间过程中增值的。当然这不包括把钱放在保险箱里或者放在你的床底下。只有把钱放在一部“时间机器”里,随着“时间”的递增,你的钱才会增值。比如银行就是一台“时间机器”,钱放在银行的时间越长,增值越大;银行里6个月的定期存款利率必定比3个月的更高,12个月的CD,肯定比6个月的更高。 “时间机器”各式各样,千变万化。老虎机是“时间机器”,股票市场也是“时间机器”,房地产是一部巨大的“时间机器”……创业投资更是一部非常有趣的“时间机器”,因为它会创造奇迹,比如Google,你投进去10万块钱,5年以后,可以翻上几千倍! 知道衡量投资人业绩的标准是什么吗?是IRR,也就是“内部收益率”.回家做作业吧,去网上下载IRR的计算公式,好好研究一下其中各个变量之间的关系。不过我可以把结论先告诉你,IRR中最重要的、影响力最大的变量就是“时间”.你投入的钱多点少点对投资回报率影响不大,但是什么时候放钱进去,什么时候拿钱回来,这其中的“时间”变量是影响IRR的关键。 与其说VC砸钱是为了投资的成倍增值,不如更精确地说VC是在和时间搏斗,并致力于打败时间。对于很多创业者来说,搞定了VC,就算大功告成,可以烧钱了。而对于VC来说,把钱注入你的公司,是他工作的起点,等于刚打好卡,正式开始计时上班,这位VC何时可以下班,得看你何时把钱赚回来还给他。 有相当多的创业者并不真正关心投资退出的“时间”,他只有一个信念--“我总有一天会赚大钱的。”这句话,对于IRR来说意义不大。换句话说,这样的创业者对于VC投资的意义不大。 最牛的创业者白手起家 那么,在创投业种中,投资人究竟在寻找什么?投资的标准又是啥?创投就是投人,投资人挖地三尺寻找的就是优秀的创业者和创业团队。 投资和创业在本质上有时是矛盾的,能干的创业者有本领白手起家,能在机会的缝隙里找到赚钱的开关,而资本只能在后来起到加速和放大作用,而在早期创业项目中砸钱会害死团队,因为有了钱就不必马上找到活命的钥匙,有了钱就不必去拼命。 对于投资人来说,一个创业者身上如果具备了以下的基本素质和涵养,就值得去砸钱:(责任编辑:admin) |