财务疑云

“金仕达财务上的问题很多，集中反映出公司管理的不规范。”上述投行人士说，他同时指出，金仕达的财务问题主要反映在与关联公司的关系上。

2008年12月，上海金仕达卫宁软件有限公司改制为上海金仕达卫宁软件股份有限公司。该公司与上海金仕达卫宁医疗信息技术有限公司系关联企业，其实际控制人均为、王英夫妇。

招股说明书承认“从实际情况来看，在金仕达卫宁有限公司设立后，与医疗信息公司、计算机服务公司（金仕达卫宁的另一关联公司）存续存在同业竞争关系”。为给金仕达卫宁上市扫除法律障碍，2009年6月23日，上述医疗信息公司被注销。

金仕达卫宁招股说明书显示，上述软件公司与医疗信息公司及计算机服务公司之间资金往来频繁，财务上存在不规范行为。主要是代收、代付款，以及提供资金方面。在互相提供资金时，相关关联公司并未按规定收取资金占用费。除此之外，还有代收员工暂支款和其他资金往来。这种财务不规范的情形一直持续到2008年底。

这种财务上的混乱说明金仕达卫宁在公司治理上存在很大缺陷。在近三年报告期内日常运作过程中，其并没有被作为一个独立的法人看待。实际控制人可以随意调配发行人即金仕达卫宁和医疗信息公司之间的资源，频繁占用发行人资金，且数额较大，违背了独立性原则。

此外，在专业人士看来，金仕达卫宁的财务报表还存在拔高利润的嫌疑。

“金仕达卫宁与医疗信息公司的业务内容差不多，净利率却反差极大，这是很值得怀疑的一件事。”一位多次为上市公司出具审计报告的注册会计师说。

对比医疗信息公司和金仕达卫宁的净利率，发现其中确实存在巨大反差。2007、2008年医疗信息公司的营收分别为2548万元、3164万元，净利润分别为70万元、136万元，净利率为2.74％、4.30％；金仕达卫宁的营业收入分别为5249万元、10740万元，净利润分别为1224万元、1701万元，净利率为23.31％、15.83％，远高于医疗信息公司。

一方面是医疗信息公司极差的盈利能力，另一方面是金仕达卫宁暴增的业绩数据，这不能不让人起疑心。上述注册会计师分析说，很可能是实际控制人在注销医疗信息公司时，将该公司当年的利润通过财务处理转移至金仕达卫宁，以满足公司最近三年报告期业绩能达到上市的财务门槛。不过，随着金仕达卫宁IPO被否，现在不会有太多人关注它的财务问题了。